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2022年11月鋼鐵PMI為40.1%

2022年11月30日09:40   來源:西本資訊
摘要:從中物聯鋼鐵物流專業委員會調查、發布的鋼鐵行業PMI來看,2022年11月份為40.1%,環比下降4.2個百分點,連續2個月環比下降,鋼鐵行業承壓運行。分項指數變化顯示,鋼材需求整體下滑,生產端也有所下降,鋼材價格觸底反彈,原材料也整體有所下降。預計12月份,鋼材市場需求或將進一步減弱,鋼廠生產小幅下滑,鋼材價格低位運行,原材料價格也將繼續下行。

從中物聯鋼鐵物流專業委員會調查、發布的鋼鐵行業PMI來看,2022年11月份為40.1%,環比下降4.2個百分點,連續2個月環比下降,鋼鐵行業承壓運行。分項指數變化顯示,鋼材需求整體下滑,生產端也有所下降,鋼材價格觸底反彈,原材料也整體有所下降。預計12月份,鋼材市場需求或將進一步減弱,鋼廠生產小幅下滑,鋼材價格低位運行,原材料價格也將繼續下行。

圖1  2019年以來鋼鐵行業PMI變化情況

11月份,由于疫情多點頻發對局部地區的工廠作業和工地施工有所抑制,加上冬季逐步深入導致需求季節性衰減,此外作為主要用鋼方的房地產行業弱勢運行,對鋼材需求的支撐作用持續弱化。1-10月份,房地產開發投資同比下降8.8 %,房屋新開工面積下降37.8%;10月房地產開發景氣指數為94.70,同樣持續處于低位水平。雖然國內部分城市連續出臺房地產限購松綁政策,但整體房地產需求表現不佳,多數購房者選擇延后甚至停止購房,這使得房地產供需兩端都難有改善。多種因素疊加下,鋼材需求表現一般,11月份新訂單指數為34.5%,較上月下降8.9個百分點。鋼材終端市場需求同樣呈現收縮態勢,從監測的滬市終端線螺采購數據來看, 11月份上海終端采購環比下降15.2%,整體表現減弱。

圖2  2019年以來鋼鐵新訂單指數變化情況

圖3  2018年以來滬市終端線螺每周采購量監控數據變化情況

11月份,鋼鐵生產繼續下降。一是11月環保限產趨嚴,全國多地發布重污染天氣預警,對包括鋼鐵企業在內的重點工業企業提出了減排要求;二是隨著需求端下滑,企業生產意愿也有所下降。生產指數為39.3%,環比上升0.5個百分點,連續2個月位于40%以下的較低水平。據中鋼協統計,截止到中旬,11月重點鋼企生鐵日均產量181.1萬噸,較上月同期下降4.3%;粗鋼日均產量199.45萬噸,較上月同期下降4.4%;鋼材日均產量194.25萬噸,較上月同期下降4.5%。結合需求來看,目前的鋼材供需處于弱平衡。

圖4  2019年以來鋼鐵生產指數變化情況

11月份,鋼鐵價格經歷了先下降后回升的波動,整體來看較上月小幅收窄。11月初,由于需求走弱,市場成交不斷下滑,鋼材價格承壓下行,其中螺紋鋼價格一度創出年內新低,之后受國內降準刺激以及原料端價格回升拉動,鋼材價格也觸底反彈,但較上月底水平仍有小幅下降。上海螺紋鋼價格指數顯示,11月最低點為3605元/噸,創年內最低點,之后有所回升,到25日時回升至3701元/噸。

圖5   2018年以來上海螺紋鋼價格指數變化情況

11月份,各品種原材料價格漲跌互現,整體呈現下降走勢。受美聯儲加息、生產端下降等多重因素影響,原材料價格整體有所下降,購進價格指數為38%,環比下降1.9個百分點,連續3個月環比下降。其中鐵礦石價格呈先跌后漲態勢,前半月受美聯儲加息影響有所回調,之后受國外礦山供給端炒作帶動,鐵礦石價格觸底反彈,整體來看鐵礦石價格有所收漲。而焦炭價格在月內大部分時間都處于下降通道中,臨近月末才借助成材價格上漲而有所反彈,但整體跌幅超7%。

圖6  2019年以來鋼鐵購進價格指數變化情況

 

預計12月份,鋼材市場需求或將繼續下降。隨著氣溫進一步降低,南北方鋼材需求將繼續分化,在穩投資政策以及專項債資金加快發行使用的帶動下,基建投資有望再度提速,重大項目將加快落地,南方地區鋼材需求仍有一定釋放基礎,但北方部分地區需求將進一步收縮。同時由于目前全國多地疫情仍在散發,對于鋼鐵需求有一定的抑制。整體來看,12月份受天氣和疫情疊加影響,鋼市需求或將繼續收縮。

鋼廠生產小幅下降。11月以來,全國多地發布重污染天氣預警響應。由此可見,全國各地對秋冬季大氣污染防治工作重視程度較高,對于冬季鋼鐵行業供給端將有所影響。但也要看到,通過前期連續的環保限產驅動,大量鋼廠已完成完成環保設備的更新升級,加上下半年在疫情持續影響下,鋼廠已主動減產,因此預計年底的環保限產影響將相對有限,供給端難有大幅收緊,大概率會是小幅下降。

鋼材價格低位運行。12月,美聯儲預計將再次加息,當前的高利率環境對于黑色市場價格有一定抑制作用。而國內進入冬季以后,對于鋼材需求有所減少,鋼材價格或將繼續低位運行。鐵礦石價格或將相應下降。當前鐵礦石超預期上漲對于產業端利好支撐有所透支,隨著鋼廠生產放緩,鐵礦石需求端支撐減弱,經歷了11月的上漲以后,12月價格或將下降。

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